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天天新消息丨两家跨境互联网券商被证监会点名整改：行业“无证驾驶”定调 | 愉见财经

2023-01-14 09:49:45来源：愉见财经微信号

作者 | 夏心愉

出品| 愉见财经

参考| 零壹财经、证券市场周刊等

(相关资料图)

其实关于跨境互联网券商是否“无证驾驶”在灰色地带的讨论早已有之，只是近日，算是靴子落地了——监管机构发文对两家美股上市券商富途控股（NASDAQ：FUTU）和老虎证券（NASDAQ：TIGR）出手整治。

这两天“愉见财经”后台有朋友点题问是怎么回事，趁周末版面简单聊几个要点。

第一个要点，“无证驾驶”在哪儿？其实，这些跨境互联网券商是没有境内券商牌照的，但他们拥有海外券商牌照，所以呢，境外的事儿，本身并不受中国证监会的直接监管，但境内的部分，“无证”啊。

“驾驶”上头还有一个灰色地带，在于这些券商之前主要吸引的投资人是境内人士，但投资标的是境外股市，这里就有一个问号：境内投资人的境外入金账户开户、和资金趴到境外账户上，是怎么做到的？资金是本身就在境外的呢，还是从境内去了境外？

当然从表面流程来看，这些券商本身的的确确完全不过手不接洽入金券商账户前序的所有资金流程；他们的主要工作，是此后的证券经纪服务。嗯，只是，投资社区里会有前前后后的信息分享、方法交流。

但咱也有一说一，就我接触过的某家跨境互利网券商而言，服务体验的确一流：便捷的流程，贴心的打新指导，跟踪发现市场机会，活跃的投资者社区等，这些核心能力，即便在切断境内市场后，服务境外市场也是可圈可点的。

必须说明的一个重要背景是，我们国家的资本项尚未放开，境内投资者要用境内的资金对外证券投资，只有QDII和“跨境通(002640)”两条合规的康庄大道。余下的都不行。包括境内持牌券商，人家也没有被放开境外证券经纪业务啊。

所以本质上，应该是境外的服务境外，境内的服务境内，泾渭分明。

来看证监会是怎么说的。根据整改公告：“近年来，富途控股有限公司、UP?Fintech?Holding?Limited（老虎证券）未经我会核准，面向境内投资者开展跨境证券业务，根据《证券法》等相关法律法规，其行为已构成非法经营证券业务。”

再早前，在2021年10月的外滩金融峰会上，中国人民银行金融稳定局局长孙天琦也就此敲过警钟，他表示：“金融牌照有国界；境外机构在境内从事禁止的、未对外开放的金融业务，或者仅持境外牌照在境内展业，属非法金融活动”。

第二个要点是，虽然证监会主要点了两家跨境互利网券商的名，但其实是“靴子落地”在了整个行业。只是这两家相对而言更“独角兽”一点，所以更引市场关注。

事实上，跨境互联网券商行业还包括一些主要玩家，比如雪球旗下雪盈证券、新浪微博旗下华盛通证券、小米生态链上的微牛证券等。

在对两家跨境互联网券商的具体整改措施上，证监会要求按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路进行整改。

一是依法取缔增量非法业务活动，禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。

二是妥善处理存量业务，为维护市场平稳，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。

证监会还将责成相关派出机构进行现场核查、督促整改，并视整改情况采取进一步监管措施。

富途控股回应称，“公司将严格按照监管的要求配合相应整改工作，同时亦会依照中国证监会的要求，全力服务好所有存量境内投资者，继续为大家提供优质的交易服务。”富途将持续加大国际化的步伐，保持初心，为更多的全球投资者提供更加优质的产品和服务。同时，富途亦会积极与中国证监会及其派出机构沟通依法规范面向中国境内投资者的跨境证券业务的具体方式。

老虎证券回应称，公司已关注到中国证监会发布的跨境展业整治工作相关信息。一直以来，公司高度重视全球的合规与监管要求，公司在中国香港、澳大利亚、新西兰、美国、新加坡等国家和地区持有63张金融牌照与资质，新增客户中九成来自上述国家或地区。老虎国际将按照中国证监会有关要求，继续依法合规服务存量客户，积极配合核查，遏制境内投资者增量，全面做好整改工作。

至于后续，跨境互联网券商们的展业怎么继续，据零壹财经观察，富途和老虎

均早已开启“国际化”战略，如同“愉见财经”上文所提及的“泾渭分明”，境外的就服务好境外。

根据富途控股2022年三季报，三季度富途净增有资产客户数5.8万，其中近90%来自中国香港及海外市场；根据老虎证券2022年三季报，老虎当季新增入金账户2.27万个，根据中金研报，新增入金客户中有近八成来自于海外市场。

据零壹财经了解，两家券商此前已经按监管要求停止内地新增开户。

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